中国金融行业的成熟与人才成长

周  英

2007年，金融市场总体运行平稳。货币市场流动性充足。债券市场收益率曲线整体大幅上行。银行间市场继续保持健康的发展势头，债券品种更加丰富，债券发行规模迅速扩大；市场交易活跃，成交量同比大幅增长，市场建设取得进展，市场在创新、规范中进一步协调发展。

2007年，股票市场活跃，新股持续发行，股指大幅上扬，屡创历史新高，市场交易量放量增加。

2007金融行业状况分析

一级市场：债券品种更加丰富，长期债券比重大幅上升

2007年，银行间债券市场累计发行人民币债券37431.3亿元，同比增加95.85%。2007年年末，债券市场托管债券总额达12.33万亿元。2007年，银行间债券市场债券品种和信用层次继续丰富。

二级市场：债券价格总体下行，成交量同比大幅增长

2007年4月份以来，银行间市场债券指数和交易所市场债券指数总体呈现下行走势。银行间市场债券指数由年初的116.79点降至年末的114.76 点，下降2.03 点，降幅1.74%；交易所市场国债指数由年初的111.39 点降至年末的110.87点，下降0.52点，降幅0.47%。

2007年，二级市场运行主要特点：

一是成交量同比大幅增长。

二是短期交易比重较高，货币市场特征明显。

三、利率走势：市场利率阶段性波动上升，收益率曲线上行。

四、市场参与者：投资者数量不断增加，市场参与者类型更加丰富。

五、商业银行柜台业务运行平稳。

六、股票市场：股票指数大幅上扬，交易量增加。

2008金融行业状况分析

资产高增长，上市不减速

● 在金融体系的资产分布中，银行仍占据绝对的主导地位，这一状况暂难改变。

● 基于人民币升值预期的存在，银行业的资产仍将温和膨胀，也将同样推升证券和保险的资产总值。

● 从行业总资产增速看，2008年的增速排序将依次是保险、银行、证券。

● 在2006-2007年银行完成大批量上市之后，我们预计2008年金融行业的融资主体将是证券和保险。

紧缩基调，改变配置

● 在分业经营的背景下，银行、证券与保险的资产配置差异巨大，非银行金融对资本市场尤其是股票市场的风险暴露极大。

● 2008年，股票市场的收益率大幅下降将影响非银行金融的投资预期。

● 2008年，从紧的货币政策将使流动性结构趋紧，股票市场的预期收益率同样也会减缓储蓄流出银行的速度。

● 2008年，握有资金主动权的银行收益率有所提升。

变幻的政策，震荡的股市

● 2008年的经济将面临升值压力、加息可能、宏观调控，股市的预期回报率下降。

● 这四个因素对银行、证券、保险行业的资产总量、资产结构和资产收益率将带来各不相同的影响。

● 总体看，2008年，升值对三个子行业的影响均为正面，原因在于升值带来的外围流动性充裕。

● 但除升值因素外，银行只受到宏观调控一个因素的负面影响；保险受宏观调控因素的影响难以确定；证券则全面受到除升值外其他三个因素的负面影响。

2008金融行业人才趋势分析

2008年金融类职位需求仍将延续近两年的较快增长势头。

增长因素一：外资银行介入

2007年4月，首批获得中国内地经营牌照的四家外资法人银行——汇丰、渣打、东亚、花旗相继在内地多个城市正式挂牌营业，和中资银行不但在业务上拉开争夺的序幕，在人才的争夺上也打得如火如荼。一份对外资银行在中国内地发展情况的调查报告显示，受访的35家外资银行目前拥有6654名雇员，至2008年，这个数字将增长154%。按这个数据来计算，还需要人才10256人。

外资银行对人才的需求全面铺展，在中高端人才上，银行信贷、国际金融、金融计算机、金融法律及资本运作都是各银行争夺的关键人才。有5年以上国内银行中高层管理工作经验，并且具备优秀外语水平的高端本土金融人才将受宠。目前外资银行经理层的年度现金收入可达50万元。

增长因素二：证券公司业务拓展

2007年因为股市、基金市场的扬眉吐气，在牛市中赚的盆满钵满的券商进一步大手笔招兵买马，随着券商推出的业务和产品从单一走向丰富，如融资融券、股指期货、备兑权证、股权投资等各项新业务开闸在即，同样需要新鲜人才的加盟。

仅到2007年年中时，几大券商就纷纷宣布招聘计划。保荐代表人、资深研究员、创新型部门职务成为招聘的热点，但同时也是难点。

而随着中国资本市场在规模化、开放化方面的纵深发展以及跨境交易的增加，国内券商熟悉国际市场的人才缺口进一步扩大。

2008业内主要人才职位分析

上海作为国际金融城市之一，已奠定了以市场中心为主要特征的国内金融中心地位，并为我国金融阔步走向世界积累了丰富经验。

2008年面对复杂的国际国内的经济形势，对金融人才的专业度、深广度、风险度都将顺应而升。

金融分析师

在2007年，对明星分析师的争夺达到了牛市中的一个顶峰，《新财富》最佳分析师第一名已经直接加到150万年薪。

而随着2008年证券公司之间竞争的白热化以及外资证券公司介入中国市场，视人才如生命的券商们更会用高薪留住和吸引人才。因为他们的大脑是券商们创造收入的最重要的几个途径之一，

虽然金融分析师的成功要经过诸如CFA、CPA、ACCA、AIA等各种国内国外的资格认证，知名院校硕士以上学历、五年以上知名投行或券商研究所研究工作经验，行业内不同历史阶段的多年磨砺以及长期出差在外的调研、会议等种种辛苦，但由于优秀分析师的极大缺失，在公募基金快速膨胀的今天，明星分析师的市场价值显而易见。

基金经理

股市在2006年至2007年上半年的火爆，成就了一批基金经理，基金公司的成长不仅需要这些，业务的扩张带动了很多业务和支持部门的空缺，在2008年，将更加平稳的发展。证券公司的发展也将日趋平稳，中小券商对于经验性人才的需求非常渴望。

目前这方面的人才十分紧缺，其职业前景看好。中层的基金项目管理人员的年薪在30万以上，很具有诱惑力，但要求也水涨船高。只要大牛市还在，基金经理就会继续升值。在基金公司内，少数基金经理还会兼任投资总监或研究总监，这些人的价值会更高。

投资银行人才

未来10年是中国投资银行业迅速发展的黄金时期，投资银行业的发展壮大需要大批专业人才。

投资银行业的发展对人才的需求主要表现在两个方面：一是证券业的发展。二是金融工具和金融业务的创新，金融产品多元化、银行服务全能化是全球金融业的发展趋势。这些新的业务领域急需一批专业素质较高的人才。

精算师

随着保险业、社会福利业及投资咨询的迅速发展，精算师的前程和“钱程”将更无可限量。精算师是同“未来不确定性”打交道的，宗旨是为金融决策提供依据。因此条件要求特别高，成为精算师的人是凤毛麟角。

理财规划师

这类人才可以分为低端的理财顾问和相对高端的财务规划师。

据研究数据显示，理财顾问2007年的年薪在6.5万元至12万元之间。理财专家平均年薪10万元至30万元。而财务规划师的薪酬通常会是底薪加提成的方式，主要收入来源是提成。这类人才可能更多地出现在各种金融机构中，银行、基金公司可能会是他们未来最主要的战场。